2020年期货从业资格《期货基础知识》知识点：外汇掉期的报价

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知识点整理三十五、外汇掉期的报价

(1)掉期汇率与掉期点：每笔外汇掉期交易中包含一个近端起息日和远端起息日，这两个日期对应的汇率为掉期汇率，掉期汇率分为近端汇率(第一次交换货币时适用的汇率)和远端汇率(第二次交换货币时适用的汇率)，远端汇率和近端汇率的点差称为“掉期点”。

(2)掉期全价：外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方。交易成交时报价发报出的即期汇率加上相应期限的掉期点，称为掉期全价。掉期全价分为近端掉期全价、远端掉期全价。

掉期全价的计算公式：

发起方：近端买入、远端卖出:

近端掉期全价=即期汇率做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

远端掉期全价=即期汇率做市商卖价+远端掉期点的做市商买价

发起方：近端卖出、远端买入:

近端掉期全价=即期汇率做市商买价+近端掉期点的做市商买价

远端掉期全价=即期汇率做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

(3)外汇掉期的适用情形：

对冲货币贬值风险：交易者持有货币A，目前需适用货币B，而在远期又要将B换成A，担心B贬值。

调整资金期限结构：当外汇的收付时间不匹配时，将所持有的即期外汇变成远期外汇或将远期外汇变成即期外汇，使得收付时间一致。

外汇掉期基本不改变资产整体规模，外汇掉期的外汇远期合约具有一定的融资功能。

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